新手想学炒股快速入门的身上有没有赢家的特质呢?

赢家的特质

接下来几年,我继续观察这场操作游戏中的底家表现出来的特质。首先,要做自己的主人。鲁莽冲动的牛仔,偶尔会有一些好日子,可以大肆吹嘘他们在芝加哥交易场的出色表现—那些故事颇富传奇色彩—可惜他们的好景不长。交易大厅内损兵折将的淘汰率,大约是每个星期1%!场内交易员,尤其是喜欢卖弄的人,总是很容易惨遭淘汰出局。

幸存下来的人,非常敬重风险。市场转势时,他们一定会跟随转向。

几年后,有位营业员向我解释,为什么她不让某位新客户直接向大厅下单。客户很想直接打电话下单。“你就只让乔治直接去大厅,”客户语带不满抗议。

“乔治懂得什么时候应该离场。”她答道。

老鹿见到车头灯不知闪避,当场被撞死的案例,曾经在她的许多客户身上重演。她当然不想再负担有另一个人阵亡的贵任,尤其是因为任何客户的流失,账都得算在她的头上,影响她的收入。后来,我得知她只准我这位客户直接打电话到交易厅。她知道我的账户有6位数的存款,而且绝不会做出傻事,招致损失。

其次,经常在市场赚钱的老手懂得如何操作。他们了解保证投资盈利的基本原则,也知道应该自律,切实遵守这些原则。我敢说,每个读者也肯定相当熟悉这些守则—都是人们讲烂了的陈年往事—但你真能发挥自律精神,切实遵循不悖吗?管理风险是其中一项重要原则。要是你能把风险管理得很好,相信一定能在期货市场赚到很多钱。然而这却是大部分交易新手违反的第一个原则。他们让小损失越滚越大。有了利润,却急于获利了结,因

为他们认为人绝不会因为钱财落袋而破产。不幸的是,由于期货市场的杠杆作用,赚小钱却输大钱,将带你走上不归路。事实上,这是保证破产的一帖“猛药”。

每当有人来问我,我认为市场会往哪里走,我便知道这个人还没有理解投资和交易。说真的,没人能100%准确预测市场会往哪里走。但是专业人士确实懂得如何操作。这些术业有专攻的圈内人,明白“赢”只是一种百分率游戏,其他什么都不是。了解这些百分率,是赚取利润的“金钥匙”。对大部分人来说,短线操作是很辛苦的工作,需要你娴熟学习曲线。我在本书所做的事,可以加快这个过程。

我曾经提过,操作是不折不扣的左右脑并用的活动。学习它的原理、法则是一回事,执行操作又是另一回事。一方面,你可能想从模拟投资做起。也就是说,不必真的拿钱冒险,只要模拟出真实操作的样子,并且跟踪自己的业绩就行;另一方面,即使投入一点小钱,也会让你的感觉和情绪紧绷,而这是模拟操作永远无法得到的。此外,投入的程度(用合约数的多寡衡量),绝对会影响你认真思考和适当操作的能力。

没有什么东西能够替代真枪实弹的投资交易—即把真金白银丢进市场中。你可以模拟操作,但是迟早必须一头栽进真正的交易中。问题在于如何让这个转型过程尽可能“无痛”。我认识一个兄弟,在芝加哥商业交易所交易标准普尔500股价指数(S&P 500 )期货。他想教女朋友学习交易,于是为她申请了交易所的会员资格,和他一起在交易所内做交易。第一天,他就要她做成一笔投资,并且告诫她,光是在市场外面看市场波动,对她没有任何帮助。结果第一年,她赚了10万美元。初学者不见得都有这么好的运气。那位操盘手的确有两下子,告诉她何时买进和卖出。不过,更重要的是,他坚持用真正的钱来交易,帮助她克服了每位新手交易员都会遭遇的第一个障碍——害怕发生亏损。

20世纪70年代初,我刚入行时,关于交易市场的教科书一只手可以数完。今天,市场上这类书却有数打之多。或许和本书的许多读者一样,刚踏进这一行时,我有决心,却没什么本钱。带着微不足道的资金到达芝加哥后,我发现,不管场内同行们在开盘前对你多么客气,一等开盘铃响,你就得一切靠自己,生死由命。

时间眨眼间流逝,我靠期货谋生的日子里,收益还是不错的。我记录下自己种种投资失误,并在下一次努力回避。我学会保持收益和风险的匹配。我研究那些赢家的行为(这些人每天都赚,毫无例外),并试着学习他们的所作所为。坦白说,他们的那些盈利技巧,在开始时,我的情绪能力经常应付不来。但是经过一段时间,我终于明白自己只有两个选择:像散户那样交易并且赔钱,或者学习像专业人士那样交易并且赚钱。我下定决心争取成功。

科技进步提升游戏效率

今天,新入行的交易员的环境,相比10年或15年前的人来说,令人艳羡不已。由于各种网络数据传输服务和电子交易系统纷纷问世,专业场内操盘手和使用个人电脑查询报价及下单的场外投资人,立足点已经拉平。近年来交易席位购买成本大跌,可为明证。由此可见,场外交易人不再像几年前那样,处于严重的劣势。事实上,电脑辅助交易创造的利益,就是给场内和场内交易员所共享的。

打个比方,我经常能够看到S&P指数价格和我的图形底部变动相当缓慢的随机指标之间出现背离,表示走势即将大幅反转。我能够在屏幕上,根据时间与价格,迅速调出1分钟的柱形图。我电脑里面的图形界面能够提供100多种技术指标,一调用就显示出来。今天的科技进步给了短线操盘手多年前不曾享有的优势。

无疑,科技提供了极大助益,但它毕竟只是一种工具(无非是很重要的一种)。我想起我以前一个学生,把因操作导致的损失归咎于缺少几部显示器,其实他已经有了7部显示器。如果你犯下愚蠢的操作错误,再先进的科技也救不了你。输赢的答案不在科技之中。其关键在于,你不仅需要正确的技术指标,也必须知道如何正确解读那些指标。对投资新手而言,公式极富吸引力。他总是认为答案在数字之中,其实他本身的心理层面和他在市场上的成败,才是最关键的。

有时你拥有一切能够运用的东西—资金充裕的投资账户、一流的电脑系统、优秀的结算公司,甚至还有一套保证稳赚的操作系统—却还是赔了钱。这时应该后退一步,好好观察本身的操作风格。你是怎么造成那些损失的?你犯了哪些错误?拟定正确的策略,一个很好的诀窍就是学习那些在高难度挑战的博弈中总是能够赚钱的人。

学习进步直至专家

我在这几年总结出了一个规律,那就是在交易所的交易大厅里面出类拔萃的人,都是这行当里面的专家。和刚入行的新手不一样,新手可能一下参与几十种不同的期货合约交易,老资格的交易员则只认准一种期货品种和使用特定的适合自’己的操作手法。因此,你可能认识某个阿猫阿狗既是黄豆交易人、债券交易人,又是S&P交易人、木材或者货币交易人,但是你不会看到有资深人士从某个交易场跑到另一个交易场,满世界寻找操作机会。此外,老手们通常会形成一种交易特长,如抢帽子、短线操作、价差交易,或者其他操作风格。这些人就是这样日复一日,不断地按照自己的方法去赚钱:每天站在交易场的同一个地方,每天和同样那些人交易。值得注意的是,他占据一个狭小的领域,是那个领域屈指可数的专家。

每个市场都有属于自身的规律。职业操盘高手们每天做同样的事,对于市场规律理解的深度,不是偶尔涉足此行的人所能觉察得到的。

你一定会惊讶这种技能在投资上所能够带给你的帮助。这就是为什么我只做标准普尔500指数的原因。我每天做同样的事,能够领会市场的脉动,只要市场稍有异常,马上能感觉得到。我的专长就是积极、短线炒S&P指数,我熟悉它昨天和前天甚至更早的市场走势。我敢说,每一位场内交易员都知道上一个交易日指数波动的高点和低点在哪里,更别提今天的盘中高点和低点。这些都是懂得止损点要放在哪里,以及临界点位于何价位的基础。

如果让同样这些人参与其他的品种交易的话,他们无疑将一筹莫展。作为新人进入市场时,你面对的正是这些高手们。以他们在特定市场拥有的丰富知识和经验来说,你入市操作绝对居于劣势。这一点,难道还有什么值得怀疑的吗?我们究竟喜欢一只手绑在背后,和他们进行决斗—还是希望动用我们拥有的全部能力?

我在《交易人生》讲座中,提到许多可用的技术性方法。但是,我不建议你尝试所有这些方法。相反,我认为我们应该学习成为某领域的专家,尽全力成为最优秀的短线交易人,或者最优秀的价差交易人,或者最优秀的季节型交易人。许多人听到我只交易S&P500,都不敢置信。

当然,很多年前,我和大部分投资者一样,也曾尝试在许多不同的市场中交易以及使用很多不同的策略。不同的市场策略,效果各不相同,有得有失。大约10年前,我曾在外汇市场上交易,我在盘中买进并建了很好的仓。交易8口合约时,每点价值是100美元,而我总能赚进10 - 50点,合1 000 - 5 001〕美元不等。但是接下来,奇怪的事发生了。临收盘时,我还赚10 - 20点,转眼之间,盈利全部抹平。我不是很喜欢这种经历,最后终于放弃外汇交易,集中注意力操作我的S&P 500。寻觅良师

想成为成功的操盘手,一种很好的方法,就是找到一位能够给你指导和支持的人。也就是说,找一个良师益友。这些年来,我的运气不差,在最需要时,都有良师出现。通常他们的年纪比较大,或许觉得我是个可造之材,好像在我身上见到他们年轻时的影子。他们往往提出很好的建议。记得我曾经问过其中一位先生:“我该怎么报答你才好?”他摇了摇头,不以为然,“我要的钱都有了,你不欠我什么。”这些年来,慨然帮助我的老师,不下半打之多,我也试着尽己所能投桃报李,感谢他们乐于助人。承蒙幸运之神眷顾,在我深深怀疑自己是不是有能力靠交易谋生时,有位年纪比较轻的良师益友,适时伸出援手。他知道我正被搞得焦头烂额,一天下午,在交易所对街和我喝咖啡,指点一二。

那一天,交易场内局面混乱。好不容易忙完,坐了下来,他开口说:“唉,我发现你今天在那边高买低卖。这么做,你可能很快会被洗出去。”然后他拿出他的交易卡,放在柜台上。“只有一种走势出现,我才可能赔钱,”他边说边画一张来回激烈波动的走势图。这正是典型的喇叭口日形态(译者注:市场上下来回振荡,头部逐步被抬高,底部却也越降越低,形态上像喇叭形状)。“幸好,这种情形不是每天发生。相反,开盘之后通常会有某种趋势出现,非上即下。要是我起初判断错了,我随后会加倍反向操作。即使一笔操作赔了10档,摊平成本后却只需要5档就能打平。”

“但是钱呢?”我问。

“别去想钱,”他说,“放手做就是。”

后来我第一次按照他所教的来加倍反向投资时,好似惊弓之鸟,一颗心七上八下。然而,想不到这办法真的奏效。从此,我们成了好朋友,我经常向他讨教。

“你怎么把握市场的方向?”有一天,我们在收盘后喝咖啡,我这么问他。

“不可能知道的。所以你总是看到我一开盘时就呆在那。我其实在耐心等候市场告诉我方向,接着等它回抽时,建仓。”

“然后—怎么出场呢?”我追问他。

“要是价格随即急涨或者急跌,”他说,“我会获利了结,此时你最好的操作就是出局。”说这话时,好像那是天经地义的事似的。

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