开投资公司要多少钱专用车(SPV)

  什么是专用车(SPV)?

  专用车 也称为特殊目的实体(SPE), 是由母公司创建的子公司,用于隔离财务风险。 作为母公司的法律地位,即使母公司破产也能确保其义务的安全。

  重要要点

  将SPV创建为具有自己资产负债表的独立公司。它可用于进行风险投资,同时减少对母公司及其投资者的负面财务影响。交替, SPV可能是债务证券化的控股公司。

  为此原因, 特殊目的工具有时称为远程破产实体。

  如果利用会计漏洞, 这些工具可能成为掩盖公司债务的财务毁灭性方式, 开投资公司要多少钱如2001年在安然(Enron)丑闻中所见。

  了解SPV

  母公司创建SPV来隔离或证券化通常不在资产负债表中的单独公司中的资产。 创建它的目的是为了承担风险项目,同时保护母公司免受其失败的最严重风险。

  在其他情况下, SPV可以仅用于债券证券化,以便可以确保投资者还款。

  任何状况之下, SPV的运营仅限于特定资产的收购和融资, 而独立的公司结构则是隔离这些活动风险的一种方法。 SPV可以充当掉期合约和其他信用敏感衍生工具的交易对手。

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  特殊目的实体/车辆

  公司可以将SPV形成为有限合伙制, 信任, 一个公司, 开投资公司要多少钱或有限责任公司 在其他选项中。 它可能是为独立所有权而设计的, 管理, 和资金。 任何状况之下, SPV帮助公司进行资产证券化, 建立合资企业 隔离公司资产, 或执行其他财务交易。

  SPV的工作方式

  SPV的财务可能不会在母公司的资产负债表上显示为权益或债务。 代替, 它的资产, 负债 权益将仅记录在其自身的资产负债表中。

  投资者在投资公司之前,应始终检查任何SPV的财务状况。 记住安然!

  从而, SPV可能掩盖了投资者的重要信息, 没有完全了解公司财务状况的人。 投资者在决定是否投资业务之前需要分析母公司和SPV的资产负债表。

  安然如何使用SPV

  安然公司在2001年发生了大规模的财务崩溃。, 休斯敦一家据称蓬勃发展的能源公司, 是滥用SPV的主要示例。

  安然的股票迅速上涨, 该公司将大部分库存转移到专用车辆上, 开投资公司要多少钱收取现金或票据。 然后,专用工具将股票用于对冲公司资产负债表上持有的资产。 为了降低风险, 安然保证了专用车的价值。 当安然股价下跌时, 专用车辆的价值紧随其后, 担保被迫发挥作用。

  滥用SPV绝不是安然(Enron)犯下的唯一会计手段, 但它可能是导致其突然倒下的最大原因。 安然无法偿还欠债权人和投资者的巨额款项, 随之而来的是金融崩溃。

  在结束之前, 公司在资产负债表上为公司和专用工具披露了其财务信息。 它的利益冲突有目共睹。 然而, 很少有投资者深入了解财务状况以掌握情况的严重性。

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