股票主权财富基金入门知识基础(SWF)

  什么是主权财富基金(SWF)?

  主权财富基金是由政府产生的资金组成的国有投资基金, 通常来自一个国家的盈余储备。 主权财富基金为一国的经济及其公民带来利益。

  SWF的资金?可以来自多种来源。 热门来源是来自国有自然资源收入的盈余储备, 贸易盈余, 银行准备金?可能会因预算超支而累积, 外币业务, 私有化的钱, 和政府转移支付。

  一般来说, 主权财富基金通常有针对性的目的。 一些国家拥有主权财富基金,可以类似于私营部门的风险投资。

  重要要点

  主权财富基金是国有投资基金。主权财富基金可以来自多种来源,并可以用于多种目的。每个SWF可接受的投资因基金而异,因国家而异。

  了解主权财富基金

  与任何类型的投资基金类似, 主权财富基金有自己的目标, 条款 风险承受能力 责任匹配, 和流动性问题。 一些基金可能更倾向于收益而不是流动性,反之亦然。 根据资产和目标, 主权财富基金的风险管理范围可以从非常保守到对风险的高度容忍。

  SWF的类型

  传统分类?主权财富基金?包括:

  稳定基金储蓄或下一代基金公共福利养老金储备基金储备投资基金战略发展主权财富基金(SDSWF)针对特定行业(可能是新兴或陷入困境的)外币储备资产的基金。 (某些分类可能不考虑这些?资金作为主权财富基金。)外汇储备基金是强大的基金,可以用于特定的政府目的和/或用于帮助管理全球货币的交易能力。

  投资条款

  多少钱在?SWF通常很充裕。 每个SWF中包含的可接受投资因基金和国家/地区而异。 各国可以创建或解散主权财富基金以满足其人口需求。 有流动性担忧的基金可能只会限制投资吗?流动的公众?债务工具。 在某些情况下, 主权财富基金将直接投资于国内产业。 流动资金 债务, 分配余额可能是投资方面的一些关键因素。

  主权财富基金可能会产生政治影响。?一些最重要的?主权财富基金不是全部吗?他们的投资是否透明?和公司治理实践。

  实际例子

  截至2020年8月,按资产划分的前五大主权财富基金包括:

  挪威政府养老基金全球$ 1,073,590,000,000中国投资有限责任公司$ 940,604,000,000阿布扎比投资局$ 579,621,120000科威特投资局$ 533,650,000,000香港金融管理局投资组合$ 528,054,000,000?

  挪威政府养老基金全球

  71%

  挪威主权财富基金的2019年股票配置。

  挪威的全球政府养老基金是世界上最大的。 它成立于1990年,当时是政府石油基金会, 最初的目的是创建一个基金来持有该国石油贸易的剩余收入。 2006年,它更名为“挪威政府全球养老基金”。

  挪威基金投资股票, 固定收入, 和房地产。 在2019年 报告回报为19。9%, 由股票主导,回报率为26。0%。 在2019年 该基金的71%为股权, 房地产占3%, 和27%的固定收益。

  中国投资公司

  该?中投公司是941美元吗?十亿SWF。 这笔资金用于管理该国部分外汇储备。 中国财政部成立了中国投资公司吗?在2007年?发行特别债券。

  公共养老金

  美国S. 社会保障信托基金和日本政府养老金投资基金是世界上最大的两个政府公共养老基金。 SWF研究所没有将这些纳入纯SWF排名中。

  美国S. 社会保障信托基金有2美元。总资产9万亿美元。 日本的政府养老金投资基金有1美元。5万亿资产。 这些资金主要用于通过不断增加的劳动力来帮助不断增长的老年人口。

  美国S. 社会保障信托基金投资于特殊发行证券。 日本GPIF在对国内债券的分配上更加多样化, 外国债券 国内股票 和外国股票。

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