股票入门国际投资者基础知识

  经常建议 想要增加其投资组合的多元化和总回报的投资者进入国际资产。许多人不愿接受该建议。

  实际上,投资者进入国际投资时会增加三大风险。了解它们是什么以及如何减轻这些风险可以帮助您决定走出去是否值得风险和潜在的回报。

  1.更高的交易成本

  投资国际市场的最大障碍是交易成本的增加。是的,我们生活在一个相对全球化和相互联系的世界中,但是交易成本依您所投资的外国市场而仍然相差很大。国际市场上的经纪佣金几乎总是高于美国的利率。

  重要要点

  国外交易费用往往高得多。

  货币波动是进行国外交易时的另一层风险。

  流动性可能是个问题,尤其是在新兴经济体进行投资时。

  除了较高的经纪佣金之外,还可以针对当地市场收取额外费用。这些可以包括印花税,征费,税金,清算费和交换费。

  举例来说,以下是美国投资者以单笔交易为基础在香港购买股票的大致分类:1个

  收费类型费用

  经纪佣金HK $ 299

  印花税0.1%

  交易费用0.005%

  交易征费0.003%

  HK $ 299 + 0.108%

  根据2020年8月1日的汇率,这笔费用约为每笔交易38.60美元。

  另外,如果您通过基金经理或专业经理进行投资,则费用结构会比平时高。

  对于管理者而言,推荐国际投资的过程涉及大量的时间和金钱,用于研究和分析。可能包括雇用熟悉市场的分析人员和研究人员,以及其他在外国财务报表,数据收集和其他管理服务方面具有专业知识的专业人员。

  对于那些希望避免支付更高的外国资产购买费用的人来说,投资美国存托凭证(ADR)是一种选择。

  对于投资者而言,这些费用将显示在管理费用比率中。

  减少开支

  减少国际股票交易成本的一种方法是投资美国存托凭证(ADR)。与股票一样,存托凭证是可转让的金融工具,但由美国银行发行。它们代表外国公司的股票,但作为美国股票进行交易,从而消除了外汇费用。2

  ADR以美元出售。这使得他们的投资者容易受到货币价格波动的影响。也就是说,如果您在德国公司购买ADR,而美元对欧元的价值下跌,则ADR的价值将相应下降。当然,它可以双向工作,但是存在风险。

  2.货币波动

  直接在国外市场(而不是通过ADR)进行投资时,首先必须以当前汇率将美元兑换成外币。

  假设您持有外国股票一年,然后出售。这意味着您将不得不将外币转换回美元。这可能会帮助或损害您的回报,具体取决于美元的走势。

  正是这种不确定性吓跑了许多投资者。

  金融专家会告诉您,减轻货币风险的解决方案是简单地对冲您的货币敞口。可用的工具包括货币期货,期权和远期。这些不是大多数个人投资者都会习惯的策略。

  这些工具的更人性化版本是货币交易所交易基金(ETF)。与任何ETF一样,它们具有良好的流动性和可访问性,并且相对简单。

  3.流动资金风险

  外国市场(尤其是新兴市场)固有的另一个风险是流动性风险。这就存在无法在任何时间快速出售投资而不会因政治或经济危机而造成重大损失的风险。

  对于普通投资者而言,要在国外市场上防范流动性风险没有简单的方法。投资者必须特别注意在他们想出售时已经或可能变得缺乏流动性的外国投资。

  有一些评估资产流动性的常用方法。一种方法是观察资产随时间的买卖差价。相对于其他资产,流动性较差的资产将具有更大的买卖差价。利差收窄,交易量大通常意味着更高的流动性。

未经允许不得转载: » 股票入门国际投资者基础知识

分享到: 更多 (0)